在资本资产定价模型（CAPM）中，一个证券市场线（SML）

1 .ABC公司的贝塔值为0.9。与此同时，市场溢价为12%，无风险利率为5%。当前，ABC公司投资者要求的回报率为9%，则ABC公司的股价

A 被低估 B 是合理的 C 被高估 D 无法确定

题型: 单选题 提问时间: 2021-08-24

查看答案

---

2 .Stanley公司使用资本资产定价模型（CAPM） 估计市场对它的普通股所要求的回报率。如果Stanley的β系数是1.75，市场的无风险回报率是4.6%，用一个适当的指数算出的市场当前的回报率是7%。Stanley普通股的市场预期回报率是多少？

A 8.05% B 8.80% C 11.20% D 12.25%

题型: 单选题 提问时间: 2021-08-24

查看答案

---

3 .一个养老基金经理使用资本资产定价模型（CAPM）来指导决策过程。基金顾问向这个经理推荐了三个投资选项，都是大型的、完全分散化的投资基金。 以下哪项关于这些组合的回报率是正确的？ 　组合A组合B组合C系统风险（beta）1.00.81.0每个单独证券的风险大中小

A 组合A可以预期挣到最大的回报率 B 组合A和C可以预期挣到相同的回报率 C 组合B的风险高于组合C，但低于组合A D 组合C可以预期挣到最低的回报率

题型: 单选题 提问时间: 2021-08-24

查看答案

---

4 .Linda Barnes是Cambor公司的司库，一个厌恶风险的投资人。她正在研究现代组合理论，并想使用以下的证券建立一个＄10,000,000的投资组合，因为有预测说明年的整个市场会表现很好，她要抓住这个机会。 证券期望回报BetaI12%0.70II15%1.00III20%1.50IV30%2.50如果Barnes要在明年取得超过市场的业绩，同时把风险降到最低。在这种情况下，以下哪项是最适合的组合？

A ＄10,000,000全部在证券II B ＄4,500,000在证券I，＄2,5000,000在证券II，以及各＄1,500,000在证券III和IV C ＄5,000,000在证券II，＄5,000,000在证券I D ＄7,000,000在证券I，各＄1,000,000在证券II, III, and IV

题型: 单选题 提问时间: 2021-08-24

查看答案

---

5 .以下哪项表述没有正确地描述了投资的beta

A US国债的beta为零 B 单个股票的Beta随时间的变化是趋于稳定的 C 所有股票的平均beta等于1.0 D Beta大于1的股票对市场变动很敏感

题型: 单选题 提问时间: 2021-08-24

查看答案

---

7 .当使用资本资产定价模型（CAPM）来估计一个企业的权益资本成本时，一个基本的假设是

A 要求的回报率等于无风险利率加上风险溢价 B 投资者对风险的态度不会改变 C 股利以预计的固定增长率增长 D 单个资本组成部分必须基于它们对企业资本结构的贡献来加权

题型: 单选题 提问时间: 2021-08-24

查看答案

---

8 .ABC 公司每月的固定成本是＄300,000，每月的总产出是150,000个。给生产线上的工人的最低工资是每小时＄5.85。总变动成本目前是每月＄275,000。如果变动成本增加到每月＄350,000，而每月总产出增加到250,000个，增加产出前后的平均固定成本各是多少？

A 之前和之后都是每个＄2 B 之前是每个＄3.83，之后是每个＄2.60 C 之前是每个＄1.83，之后是每个＄1.40 D 之前是每个＄2，之后是每个＄1.20

题型: 单选题 提问时间: 2021-08-24

查看答案

---

9 .使用资本资产定价模型（CAPM），如果国债利率是7%，企业股票的β是1.1，市场的期望回报率是12%，那么权益资本的成本是多少。

A 12.0% B 12.5% C 7.0% D 13.2%

题型: 单选题 提问时间: 2021-08-24

查看答案

---

10 .ABC 公司每月的固定成本是＄300,000，每月的总产出是150,000个。给生产线上的工人的最低工资是每小时＄5.85。总变动成本目前是每月＄275,000。如果变动成本增加到每月＄350,000，而每月总产出增加到250,000个，增加产出前后的平均总成本各是多少?

A 之前和之后都是每个＄3.83 B 之前是每个＄2，之后是每个＄1.20 C 之前是每个＄3.83，之后是每个＄2.60 D 之前是每个＄1.83，之后是每个＄1.40

题型: 单选题 提问时间: 2021-08-24

查看答案

---